5月动力电池装机量分析与2017综合判断

    依据电动轿车月产值计算出的5月份的电池总装机量是1.58GWh，本年以来初次呈现月同比增加。比照上一年同期，发现电池构造有明显变化，2016年5月份三元电池只占25%，本年5月已到达71%。
下面分类看两类乘用车、两类客车和纯电动专用车的状况。本年5月份，纯电动乘用车电池装机量是944.7MWH，同比增加92.30%。插混乘用车5月份是和上一年5月份电池装机量差不多，都在110MWH左右，但是构造呈现了一个彻底倒置，三元电池装机占比由上一年5月的14%敏捷提高至本年5月的93%。
纯电动客车电池装机量本年5月是232MWh，同比下降67.6%，其间磷酸铁锂占比到达了99%以上，这一点和上一年同期相同。插混客车数量比较少，本年5月份装机是13.6MWh，和上一年差不多，构造也有变化，锰酸锂电池占比由上一年同期的51%提高至本年5月的97%；磷酸铁锂电池占比则由上一年同期的34%下降到不到3%。
纯电动车专用车装机总量上一年5月份是13.8MWh，本年高达280.6MWh，增加了挨近20倍。从构造上看，三元电池占58%，上一年同期不到31%；磷酸铁锂电池占比35%，上一年同期挨近67%。整体来看，除了纯电动客车商场以外，别的几类电动轿车商场都是三元和锰酸锂电池占有主流。
5月份首要的电池厂的供给状况，排行第一是CATL，装机量是332MWH，其间三元电池228MWH，已根本转型成功。第二是比亚迪，装机量219MWh；国轩高科排第三，装机量143MWh；这两家厂商的三元电池增加较快，但目前在自身业务中的占比还不高。沃特玛以118MWh排第四。行业格局呈龙头CATL和比亚迪两家独大，第二集团（国轩、沃特玛、比克、力神）群雄逐鹿，别的还有一些新势力在兴起，包含孚能科技、姑苏星恒、湖州天丰等等。
第二有些首要陈述本年前5月电池总装机状况。1-5月份总装机量是3.86GWh，由于前面4个月挖的坑有点大，虽然5月完成同比增加，但整体来说同比仍是下降了18.67%。电池构造方面，三元和锰酸锂电池装机量2.6GWh，占比67%，上一年同期是26%；对应的磷酸铁锂电池占比则由上一年同期的73%下降到如今的33%不到。钛酸锂电池的用量也有明显下降，上一年前5个月挨近43.5MWh，本年同期锐减至2.3MWh不到，首要要素也许是本年的补助方针对钛酸锂电池有了倍率请求。
下面仍是来看一下各类车的电池装机状况。纯电动乘用车前五个月总量是2.66G，同比增加挨近40%。其间，三元和锰酸锂电池1.96GWh，占比74%，较上一年同期不到55%的比重有较大提高；磷酸铁锂电池700MWh，占比26%；车辆电池包的均匀电量由上一年同期的34.8kWh/辆下降到如今的26.4kWh/辆，降幅较大的首要要素是本年的微型纯电动乘用车产值占比大起伏提高。
插混乘用车前五个月装机总量是307.3MWh，同比下降18.66%，其间三元电池以262MWh占比85%，磷酸铁锂电池以45.3MWh占比不到15%，上一年同期二者的比重别离是10%和90%，也就是说，彻底倒置过来了。
纯电动客车下降的起伏比较大，这是本年前五个月电池总装机量下滑的最首要要素。1-5月纯电动客车电池装机量是383MWh，同比下降82.88%，上一年同期是2.22GWh。电池构造方面，磷酸铁锂电池以375MWh占比98%，与上一年同期的96.55%比较，有了进一步提高。
插混客车前五个月总量是71.51MWh，同比下降29.7%，其间锰酸锂电池以58MWh占比81%，与上一年同期的47%比较，有了大幅提高。
纯电动专用车前五个月装机总量是443.5MWH，同比增加21.4%，上一年同期是141MWh。其间三元和锰酸锂电池以316MWh占比71%，比上一年同期的50%有较大提高。
整体来讲，由于本年以来纯电动客车的体现极不抱负，致使磷酸铁锂电池装机量大幅下降。在别的几类车上，三元和锰酸锂电池装机占比同比均有较大增加。
前五个月电池厂商的供给状况是：CATL884MWh，比亚迪666MWh，二者仍是遥遥领先别的厂商排在前两位。孚能科技以392MWh排在第三，首要供给的车辆是北汽EC180。国轩高科和比克别离以356MWh和233MWh排在第四和第五位。沃特玛以119MWh排在第六位。第二队伍的电池公司每个月的装机量排行动摇较大。
下面首要讲一下2017年归纳判断。
首先咱们做了一个对于本年电动轿车产值的猜测，这个猜测分为三种，一个是慎重的，一个是中性的，一个是达观的。慎重猜测依照《电动轿车充电设备发展攻略2015-2020》里说到的，2017年是66.2万辆；中性猜测是依照《“十三五”国家战略性新兴产业发展计划》做的，计划请求2020年产销量打破200万辆，据此倒推，2017年咱们猜测71.3万辆；达观猜测是归纳商场上达观心情来做的，本年商场达观上看80万辆。
依据这三种猜测，咱们在上个月初对应核算的电池装机总需求是：慎重猜测28GWh，中性猜测30.2GWh，达观猜测是33.9GWh。如今，依据5月份的实践进展状况来看，一些商品的电池包均匀电量的猜测也许需求恰当调整。纯电动乘用车的电池包均匀电量将会＜28kWh/辆，一起，纯电动客车、插混客车的电池包均匀电量也许会有所提高。这两个要素也许彼此抵消，终究咱们保持对电池装机总量的猜测。
我自己也就上述三种猜测做了一次问卷查询，查询结果如下，截止到到6月16日，共收到106份的查询反应，其间是51份以为本年能够到达中性猜测，慎重猜测的是39份，支撑达观猜测只要16份。
咱们再来看一下5月份实践装机状况跟其时猜测的比照。咱们其时还对三种电池装机猜测别离按月作出了对应的猜测，其间5月份，慎重猜测是1.54GWh，中性猜测是1.67GWh，达观猜测是1.90GWH。终究5月实践装机是1.58GWH，略好于慎重猜测，不及中性猜测，跟达观猜测仍是有较大距离。
三元和磷酸铁锂的装机状况，咱们也做了2017年的猜测，本年三元电池装机量的整体占比也许会挨近45%。详细各类车来看，纯电动乘用车三元占比能够到达73%，插混乘用车能够到达88%，纯电动客车三元占比4%，插混客车三元占比80%，纯电动专用车三元占比60%。
这张PPT片子是咱们对于方形磷酸铁锂电池本钱的一个核算：2015年11月、2016年11月、2017年5月理论本钱别离为1034.93、1069.01、940.29元/kWh。其间，17年5月本钱下降首要是正极资料和壳体的收购本钱下滑较大：磷酸铁锂资料由上一年11月的10.5万元/吨下降到8.5万元/吨，壳体外包装资料报价也下滑了10-15%。
再来看一下三元方形电池本钱：在别的本钱不变的状况下，只从不同正极资料的状况来看，假如采用NCM111，电池本钱约为1092.63元/KWH，NCM523则为1083.13元/KWH，NCM622为1158.73元/KWH。从这儿能够看到，最少短期内高镍化对下降电池本钱本来并没有协助。实践本钱也许会比咱们测算的这个低一点，由于三元电池的别的本钱如铜箔、铝箔、壳体等，由于用量相对少一些，本钱也低一点。
这是咱们测算的状况，仅供参考。实践状况也许会不大相同，比方有一家模组厂商反应的状况就是他们收购的三元电池芯的确要比铁锂电池芯廉价一点，但详细廉价在哪里，如今暂时还没找出来，详细要素也许需求时刻做进一步了解。
对于电池本钱，我自己以为现已根本安稳，方才电新首席杨藻总的陈述里也说到了这一点，我乃至以为，下半年挨近年末的时分电池本钱也许还会有一点点回调。资本方面，依据测算，本年光电动轿车对三元资料的需求有也许是1万吨以上，新增钴需求挨近2000吨。本年钴的总供需也许会大体平衡，下一年有也许是不行的。
锂资本差不多也是这么的，供给整体不会呈现短缺，但优异锂资本供给也许会比较严重。由于我国电动轿车商场2015年开端大迸发，海外锂资本巨头没有预料到，那个时分他们才真正开端扩产，不过，由于需求晒盐，南美扩产的盐湖提锂的产能开释也需求两三年的时刻，因而，本年下半年到下一年上半年也许依然保持较高的报价。
    这张片子是咱们对2018年-2020年电动轿车总产值的猜测，咱们以为，我国到2020年200万的方针一定要完成的，这一点不必置疑。
对应的电池装机需求猜测，依照中性猜测将来三年别离为39.2GWH、54.9GWH和80.9GWH。一起，咱们也依据车的分类对三元电池占比做了猜测，将来几年，除了纯电动客车还会用一有些磷酸铁锂电池外，根本都会是三元电池的全国。总装机量中三元电池占比状况，2017年也许不到45%，2018年占比也许到达60%，大约每年以15%速度上涨，到2020年挨近90%。
本年的轿车电池装机状况不会太好，咱们以为首要是方针要素致使，由于谁也没有想到3万km请求会追溯到2016年，这致使很多公司资金严重，影响了出产。长时间来看，咱们对电动轿车的发展仍是十分看好的，2025年咱们以为我国商场电动轿车产销量能够到500万辆，2030年1200万辆。经过对海外首要车企的追寻，海外商场到了2025年时新能源轿车销量将占轿车总销量在15-25%之间，依据这个来计算，海外2025年约为860万辆，2030年到1800万辆以上。估计对应的锂电装机总需求2025年能到达700GWh，而到2030年则可望打破1500GWh。整体来看，电动轿车及锂电商场可望长时间保持高速增加态势。