特斯拉的冰与火：赢史上最大订单 股价却大跌

    特斯拉股价跌了。
    Musk公布Model 3的量产计划以及2季度交付成绩之后，特斯拉的股价从周三开始大跌，本周累跌约15%，而相较6月23日的最高峰则跌去19%，市值蒸发超过120亿，把美国市值第一OEM的宝座重又还给了通用。
    Model 3保守计划引评级下调
    股价大跌的导火索在于高盛资本近日对特斯拉做出的估值报告中将其评定为卖出，并将6个月内股价估值由190美元下调到180美元。高盛方面估值的依据是特斯拉公布的Model 3的量产计划，以及公布的上半年产量和交付数量。
    高盛认为，Model 3虽然比他们预测的要提前2个月实现量产，但总体计划仍然是保守的，只是达到了年初预期的最低水准而已，而2季度特斯拉交付量低于预测水平以及产量却达到预测水平的事实让他们判断，Model S/X的需求正在萎缩，无法达到一年10万台的销量目标。高盛分析师还将这两款车2021年的销量预测从13%下调到5%，下降了8%。
    巴克莱银行分析师的看法更悲观，他们对特斯拉的股价预测是165美元，评级是减持/中性。他们的理由是，上周他们去了一趟中国，找到了更多的理由（对特斯拉减持），因为特斯拉即将面临来自传统车企的激烈竞争，接下来的十年里，这些企业都将不断扩大自己的新能源汽车版图。而来自中国的便宜电池将会在特斯拉的超级工厂完全投产以前就给特斯拉带来巨大的威胁。
    尽管如此，特斯拉的股价仍然高于分析师给出的目标中值7%左右，世界500强企业只有20多家能够实现这一水平，大部分企业的股价相较分析师给出的目标中值都要低7%到9%之间。
    我清楚地记得去年收购太阳城的时候，特斯拉股价也就220美元左右，目前涨幅也在50%以上了。
戏剧性的信息出现在本周最后一个交易日，特斯拉宣布赢得南澳大利亚洲129兆瓦时储能项目大单，Musk对该项目许出的承诺是100天完成安装，否则该订单就将免费。
    建成以后，这将全世界最大的储能电池系统，为南澳州3万多个家庭提供充足电力。而6月份特斯拉刚拿到澳洲另一个叫做Transgrid公司的订单，已经开始在澳洲一些城市建设PowerPack电站。
    一边是暴跌的股价，一边是历史最大订单落地，特斯拉比HBO还早一点上演了这个7月的冰与火之歌。冰火之际，我们来不如回顾一下特斯拉2017年上半年都做了什么。
    特斯拉的上半年：擦边完成预期目标
    特斯拉近期发布2017年第二季度产量和交付成绩，4到6月，特斯拉共完成交付车辆22000台，其中12000台Model S，10000台Model X，加上第一季度交付的25051台车，特斯拉上半年的交付成绩为47051台，较去年同比增长53%，前两个季度的总产量为51126台。
今年2月，特斯拉公布上半年交付目标为47000~50000台，现在看起来，勉强达标。
    在特斯拉公布的新闻稿件中，提到二季度交付量并不够理想的原因是100kWh电池包的供应不足，供应量只有实际需求的60%左右。当然电池包什么时候能够百分百满足需求就不得而知了。