政策驱动行业集中度提高 产业链公司中报大面积预喜

    8月17日至18日，2017(第六届)中国锂电新能源产业生态峰会将在深圳举行，本次峰会将集中展示新能源汽车在整车、关键零部件、车辆运营等上下游产业链领域的发展成果。据悉，比亚迪、科陆电子、博敏电子、欣旺达、坚瑞沃能、亿纬锂能、杉杉股份、当升科技、中国宝安、国轩高科、多氟多等多家新能源汽车产业链上市公司将参会。

    工信部、发改委、科技部4月联合发布的《汽车产业中长期发展规划》显示，到2020年，新能源汽车动力电池单体比能量达到300Wh/kg以上，力争实现350Wh/kg，系统比能量力争达到260Wh/kg。而此前发布的《汽车动力电池行业规范条件》已将锂离子动力电池企业门槛从“2亿瓦时”提高至“80亿瓦时”，行业主力厂商扩产意愿强烈。

    7月新能源乘用车销量同环比分别增长42%、1%，业内人士普遍认为整体符合预期。随着新能源车销量下半年季节性旺季来临，叠加2018年增速好于2017年，中金公司预计下半年新能源客车逐渐回暖，新能源乘用车与专用车实现较快增长，看好2017下半年、2018年锂电池与材料产业链增长，预计2017年、2018年新能源车销量增速分别为38%、57%。

    产业链公司中报大面积预喜

    Wind统计显示，A股71家锂电池公司中，62家发布中期业绩预告，45家公司预喜，延续锂电行业高增长态势，锂电产业链中上游相关公司业绩增长明显。

    统计数据显示，2016年，锂电池概念板块上市公司营收合计同比增长21.46%，实现净利润合计同比增长64.28%。今年一季度，该板块合计净利润同比增长18.58%，锂电产业链上游的原材料、中游的锂电材料、下游的电池制造各领域均实现增长。需要指出的是，光华科技、中材科技、厦门钨业、诺德股份、天际股份、道明光学、拓邦股份、新纶科技、澳洋顺昌9公司中报净利同比增加的公司，三季报依然预增。

    “预计未来市场向节能与新能源方向转型，新能源乘用车、专用车较快增长将拉动三元锂电池及相关电池材料出货量增长。看好锂电池产业链长期投资机会，畅销车型将继续拉动锂电池与材料龙头公司出货量增长。”中金公司分析师李璇推荐国轩高科、沧州明珠等，建议关注杉杉股份、天赐材料、创新股份、双杰电气等。财富证券推荐锂电池设备龙头企业先导智能、赢合科技。