锂电行业独角兽产生，宁德时代创业板上市！

今日，锂电独角兽——宁德时代上市上市后的发行价及募资额：发行价为25.14元/股，拟发行不超过2.17亿股，募集资金54.62亿元，发行后总股本不超过21.72亿股。

自今年3月12日预披露更新到4月4日顺利闯关过会，宁德时代只用了24天。5月18日拿到创业板IPO上市批文到明日网上申购，宁德时代也将成为继药明康德和富士康之后，年内第三家在A股上市的新经济“独角兽”企业。

此前市场一直关注的A股首只独角兽，被誉为“医药界的华为”——药明康德，截止昨日，已经收获15个涨停，中签者盈利已接近11万，这充分体现了市场对独角兽的期待。而此前工业富联的中签率也可以看出，投资者对独角兽上市的高涨热情。

中签率或将创创业板新高

据统计数据发现，新股中签率与新股网上发行申购上限成正相关。自新股申购新规实施以来，创业板中签率最高的新股是华舟应急，中签率为0.0751%，其网上申购上限为3.45万股。而宁德时代上限为6.5万股，为2016年以来上限最大的一家。从历史申购来看，宁德时代或将创下创业板中签率新高。从这个方面而言，锂电行业的超级独角兽——宁德时代的上市，更令投资者期待。

此外，从首只独角兽药明康德上市后的表现来看，作为创业板独角兽的宁德时代，让市场更是多了一些期待。从今年3月份之后的上市新股表现来看，新股市场开始逐渐转暖， 3月份以来新股平均涨停数回升至7.3个，新股最高涨停数录得17个，涨停数超过8个的新股共有5只。若以平均7个涨停计算，宁德时代将成为创业板第一大市值股票 。若以此类推，届时宁德时代的市值将超过生猪养殖的温氏股份，成为创业板最大市值公司。

图片来源：宁德时代官网

动力电池是主收入，研发投入力度大

从招股说明书来看，宁德时代最主要的主营业务收入是销售动力电池系统。报告期内，公司动力电池系统销售收入分别为49.80亿元、139.76亿元和166.57亿元，占主营业务收入的比例分别为87.98%、95.55%和87.01%。

此外，锂电池材料业务收入占比也在提升，2016年收入仅为6.11亿元，但到了2017年，该收入已经增至24.71亿元，增幅超过300%；收入占比也由2016年的4.18%升至12.91%。

宁德时代全球分布版图 来源：宁德时代官网

从市场占有率来看，宁德时代招股书显示，公司2017年动力电池的销量为11.84GWh，　在国内市场占有的市场份额高达27%；而在全球市场占有率方面，宁德时代高居榜首，排名第二的是松下，第三为比亚迪。

从研发投入来看，身为独角兽的宁德时代对于研发的投入也是逐年增加。截至2017年年末，宁德时代共拥有员工14711名，其中研发技术人员共3425名，占员工总数比例为23.28%。招股书中也提到，宁德时代高度重视人才的引进和培养，建立了涵盖产品研发、工程设计、测试验证、制造等领域的强大研发团队。招股书中提到，宁德时代近年来的研发投入加强了公司在动力电池系统、储能系统以及电池材料等方面的核心技术优势和研发能力，巩固了公司的市场领导地位。

图片来源：宁德时代官网

从数据方面来看，2015年宁德时代的研发投入为2.81亿元，但是到了2017年，研发投入已经达到16.03亿元，两年间，研发投入增长了近5倍。

创业板“新一哥”即将诞生

创业板市场中，市值超过500亿的股票仅有9只，也就是说，宁德时代在未上市之前的市值已经达500多亿元，若以新股上市首日44%的涨幅计算，宁德时代上市首日市值便高达700多亿元。

最近三年，宁德时代营业收入、净利润及资产规模快速增长。2015年、2016年及2017年，公司营业收入分别为57.03亿元、148.79亿元及199.97亿元，年均复合增长率高达87.26%；净利润分别为9.31亿元、28.52亿元和38.78亿元，年均复合增长率超过100%。

宁德时代38.78亿元的净利润，位居创业板第二位，低于创业板第一大市值股票——温氏股份的67.51亿元。

此外，招股书还公布宁德时代一季报数据：公司2018年1-3月营业收入为37.11亿元，归属于母公司股东的净利润为4.13亿元。与2017年同期相比，宁德时代 2018年1-3月的营业收入、归属于母公司股东的净利润、归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润同期分别增长155.20%、3636.53%和308.06%，盈利能力持续增强。

招股书显示，宁德时代此次预期募资的金额约为54.62亿元，将投向湖西锂离子动力电池生产基地项目和动力及储能电池研发项目。

项目概况：

1、宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目。该建设项目产品主要包括动力电池电芯、模组及电池包。拟投资98.6亿元，将建成24条生产线，共计年产能24GWh动力电池产品。通过引进动力电池自动化生产设备，在现有研发生产技术基础上，通过新项目投建，扩大公司生产规模，降低动力电池产品生产成本，提升产品技术水平，增强公司产品市场竞争力。

2、宁德时代动力及储能电池研发项目。该项目计划投资42亿元，研发方向主要有新能源乘用车动力电池、新能源商用车动力电池、储能电池、下一代电池等，具体的研发内容包括高镍三元材料、硅碳负极材料、阻燃添加剂等新材料，电池管理系统，回收再利用开发，电池结构研发，下一代电池关键材料开发等。