锂电池行业相关产业链 全球负极市场基本呈现中日两极争霸格局

    锂电池行业相关产业链

    1、拥有高能量密度的三元材料优势明显，高镍化是趋势

    受动力电池市场持续增长影响，2016年我国锂电池正极材料产量16.16万吨长，同比增长 43% ，其中，磷酸铁锂正极材料产量5.7 万吨，同比增长 75% ;三元正极材料产量5.43 万吨，同比增长 49% ，两者增长主要由动力电池需求拉动，钴酸锂产量 3.49 万吨，同比增长 9.4%，主要受 3C 消费电子产品拉动。

    受正极材料市场价格上涨影响，2016 年正极材料产值208 亿元，同比增长 54.91% ，产值增速大于产量增速。其中，三元材料产值接近 80 亿元，磷酸铁锂产值50 亿，同比增速均超过 70%。

  根据所含金属离子种类的不同，三元正极材料又可进一步分为镍钴锰酸锂三元材料(NCM)和镍钴铝酸锂三元材料(NCA)两种。由于镍有提高材料能量密度的作用， NCM 材料根据三种过渡金属离子占比的不同，又可进一步分为低镍的 NCM424、NCM333、NCM523 以及高镍的 NCM622、NCM811等材料。NCA 中由于铝元素含量较少，主要为镍、钴两种元素，因此也为高镍三元材料的一种。目前国内动力电池均为NCM体系，产业化进程主要是从低镍的 NCM333、523 等向高镍的 622、811 方向发展，国外与国内进程类似，但在 622 向 811 发展阶段之间有 701515 过渡。

    2、人造石墨占比有望扩大，三大龙头差距缩小

    我国锂电池负极材料产量增速基本维持逐年递增态势，2016 年全年实现产量12.25万吨，同比增长68.27% ，实现产值64 亿元，同比增长64% ，产值增速与产量增速基本相同。

    目前，全球负极市场基本呈现中日两极争霸格局，前四名企业中日各有两家，合计市场占有率达 63%。 国内市场来看，贝特瑞、杉杉股份和江西紫宸占据前三位臵，三者市场占有率超过 55%，但受动力电池需求拉动人造石墨市场影响，三者的占比差距已进一步缩小。