2017年下半年，动力电池企业大范围的行业洗牌将会到来

    规划过大，产能必将过剩

    比亚迪2018年扩能至26GWh ，宁德时代2020年扩能至50GWh，国轩2020年扩能至60亿AH，天津力神2020年扩能至20GWh，亿纬锂能2017年扩能至9GWh，远东福斯特2018年扩能至22GWh，沃特玛2017年扩能至20GWh， 合计153GWh，15亿kWh。 按一辆电动汽车配55kWh电池计算，相当于产278万辆电动汽车!

    这仅仅只是7家动力电池企业的产能规划，而且不全为2020年的产能规划，根据数据显示，预计到2020年中国新能源汽车销量将达到205万辆。其他电池企业也正在加速扩张产能，未来的动力电池产能不能全部搭载在电动汽车上，而且还会有一部分低端产能，可以预见，未来动力电池产能过剩是必然的。

    锂电池材料成本仍将继续增长

    受碳酸锂、铜箔等上游材料涨价的影响，2016年六氟磷酸锂、电解液、正极材料等核心原材料都出现了不同程度的价格波动，特别是上半年延续了2015年供需失衡局面，下半年随有所回落，但仍保持高位，给下游的锂电企业带来了极大的压力。

    2016年11月份，钴产品价格开始疯涨，暴涨幅度达76.35%，今年4月份趋于稳定，但6月底又重回上涨态势，而且由于最近部分厂家停工检修，钴上游企业库存较小，支撑钴价处于高位。此外，原材料价格上涨以及生产时必须的酸碱材料价格上涨，也导致了钴价易涨难跌。

    相关机构预测全球钴需求仍会维持较高增速，钴价也会相应的增长。新能源汽车产业链的相关需求是最大的驱动因素，但钴的成本和储存量及消耗量也是非常重要的诱因。

    锂电池价格下降，动力电池企业降成本压力激增

    2016年动力电池价格稳中有降，但锂电池企业毛利率总体平稳。主要原因在于规模化效应显现、产品合格率提升、生产自动化程度提高。目前，新能源汽车对政策的依赖性较强，2017年新能源汽车补贴的出台，加快了补贴退坡进程，减少比例超过了40%。

  我们据跟踪调研，部分电动乘用车整车厂2017年对于电池厂家的价格要求是要比2016年要降低35%-40%。可以预见，2017年新能源汽车厂商为了保证自身品牌的市场和利润，将严格控制配套动力锂电池的成本，将压低动力电池厂商的价格。

  终端市场需求发展分化，关注动力电池之后的储能市场

    锂离子电池的需求重心正处于由消费类电子产品的小电池市场向电动交通工具和工业&储能的动力电池市场转移的发展阶段，大致的先后顺序是：消费类电子产品市场→电动交通工具市场→工业&储能市场。

    不过，未来几年，锂离子电池市场规模增长的最大动力确定无疑将来自电动汽车市场。

    储能锂电池发展潜力巨大，但是由于技术、政策等原因仍然处于市场导入阶段，相比动力电池市场启动有一定滞后。不过，储能市场空间巨大，尤其是分布式家庭储能，未来随着技术成熟和政策放开，储能市场也将成为拉动锂电池消费的另一极。

    数据显示，2015年中国储能锂电池产量为2.73GWH，同比增长45.8%，预计2018年中国储能锂电池产量为9.2GWH，相比2015年增长250%。